Nos últimos meses, os principais portais económicos portugueses têm destacado uma aparente contradição no mercado de crédito nacional. Enquanto os bancos anunciam produtos mais diversificados e taxas competitivas, uma camada significativa da população continua a ver as portas do financiamento fecharem-se. Este fenómeno, que alguns economistas já apelidam de 'paradoxo do crédito português', merece uma análise mais profunda do que os simples números apresentados nas estatísticas oficiais.
A realidade que emerge das entrevistas com pequenos empresários, famílias de classe média e jovens à procura da primeira habitação é bem diferente dos comunicados otimistas das instituições financeiras. No terreno, encontramos histórias de processos de aprovação que se arrastam por meses, exigências de garantias desproporcionais e uma aversão ao risco que parece ter regressado com mais força do que antes da crise de 2008. Esta desconexão entre o discurso público e a experiência concreta dos portugueses revela fissuras preocupantes no sistema.
Um dos aspetos mais curiosos deste paradoxo é a forma como as novas tecnologias, que prometiam democratizar o acesso ao crédito, estão a ser utilizadas. Em vez de facilitarem a análise de candidatos com perfis não tradicionais, os algoritmos de aprovação automática parecem estar a replicar os mesmos critérios conservadores dos analistas humanos, apenas de forma mais rápida e menos transparente. O resultado é uma exclusão digital que se soma à financeira, criando barreiras invisíveis mas eficazes.
As pequenas e médias empresas, tradicionalmente o motor da economia portuguesa, são particularmente afetadas por esta situação. Muitas donas de empresas relatam que, apesar de terem históricos limpos e projetos viáveis, se veem obrigadas a recorrer a financiamentos alternativos com custos proibitivos. Este estrangulamento do crédito às PMEs tem efeitos em cadeia: menos investimento, menos contratações e menos inovação, precisamente quando a economia mais precisa do contrário.
O setor imobiliário oferece outro exemplo desta dicotomia. Enquanto os créditos habitação para compradores com perfis ideais (rendimentos elevados, empregos estáveis, entrada substancial) continuam a fluir, os jovens profissionais e as famílias com rendimentos médios enfrentam obstáculos quase intransponíveis. A consequência é uma geração cada vez mais distante do sonho da casa própria e um mercado que se segmenta de forma preocupante.
Curiosamente, esta restrição do crédito ocorre num contexto de taxas de juro historicamente baixas e de liquidez abundante no sistema bancário. A explicação pode residir não na falta de recursos, mas numa mudança profunda na psicologia das instituições financeiras. A memória dos calotes da última década ainda pesa nas decisões, criando uma cultura de hipercautela que privilegia a segurança sobre o crescimento.
As soluções para este paradoxo não são simples, mas começam pelo reconhecimento público do problema. Reguladores, instituições financeiras e governo precisam de dialogar de forma mais transparente sobre os critérios reais de concessão de crédito e os seus impactos sociais. A diversificação das fontes de financiamento, incluindo o desenvolvimento de um mercado de obrigações para PMEs e o fortalecimento de plataformas de crowdfunding reguladas, poderia aliviar parte da pressão.
O que está em jogo vai além da simples disponibilidade de dinheiro emprestado. Trata-se do modelo de desenvolvimento que queremos para Portugal: um país onde o acesso ao crédito é um privilégio de alguns, ou uma economia dinâmica onde boas ideias e trabalho duro encontram o financiamento necessário para florescer. A resposta a esta questão definirá o nosso futuro coletivo mais do que qualquer plano económico ou medida governamental.
Enquanto isso, nas ruas e nos escritórios por todo o país, o paradoxo continua a moldar vidas e a limitar sonhos. A verdadeira medida da saúde do nosso sistema financeiro não está nos balanços dos bancos, mas na capacidade de um jovem casal comprar a sua primeira casa, de um pequeno comerciante expandir o seu negócio, ou de uma família de classe média fazer face a uma despesa inesperada sem mergulhar na espiral da dívida. São estas histórias, muitas vezes invisíveis nas estatísticas, que contam a verdadeira história do crédito em Portugal.
O paradoxo do crédito em Portugal: mais oferta, menos acesso para quem mais precisa
